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-- Big Mike, Site Administrator
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Hi Leute,
mich juckt mal wieder eine neue Frage zum Thema Futurehandel..
Bei einigen Märkten steht demnächst der berühmte Rollover an. Ich denke, das Swingtrader einen großen Einfluss auf den Kurs haben, da sie den Kurs langfristig eine Richtung geben und nicht eben nur für ein paar Ticks.
Wie verhält es sich nun mit langfristigen Positionen, welche gerollt werden müssen?
Gibt es da so eine Art - Schliessen im aktuellen Kontrakt und Neuöffnen im neuen Kontrakt?
Was ebenso ein Reset für die PnL bedeutet? also der Gewinn/Verlust würde gutgeschrieben/abgezogen und man beginnt wieder von Null?
zb Hintergrund der Frage: Würde ein langfristig interessierter Händler kurz vor einem Rollover eine Position eröffnen?
oder wählen diese dann gleich den nächsten oder übernächsten Kontrakt..?bzw warten bis nach dem Rollover.
..natürlich handelt man den nächsten Kontrakt - also jenen nach dem Rollover.
Bei den extra lang handelnden Teilnehmern kann auch der übernächste Kontrakt
der richtige sein - je nach Zeithorizont.
Schaue dir am besten Open interest der futures an, am besten auf der CME website.
Dann wirst Du schnell merken, gerade eine bis zwei wochen vor dem Verfallstermin wie die Kontrakte abgebaut werden und auf dem neuen aufgebaut werden. (z.B. ES 06-13 und ES 09-13)
CME hat noch einen Roll Analyzer Tool. Lohnt sich blick drauf zu werfen. (unter anderem wird ein günstiger Spread zum "rollen genutzt").
Moin Tudi,
das mit dem OI hab ich auch schon beobachtet. Jedoch ist mir der Vorgang nicht 100% klar. Ich habe mal gehört zb an der Eurex gibt es für das Rollen eine spezielle Funktion, das würde ja bedeuten man müsste seine Position nicht abbauen und neu aufbauen(besoonders für gr Marktteilnehmer angenehm).(denk mal die PnL würde dann durchlaufen???)
Wenn dem nicht so wäre und zb im Dax gr Händler kurz vor dem Verfall ihre Longs glattstellen und im neuen Kontrakt wieder aufbauen, dann könnte man ja vor dem Verfall mit schwachen Kursen und danach mit stärkerer Nachfrage rechnen, oder..
Das mit dem Roll Analyzer schau ich mir mal an, danke.
Gruß
hi Tudi,
hab heut auch den Kontrakt für FGBL gewechselt, keine Probleme gehabt, allerdings nutze ich auch die Einstellung: MergeNONbackadjusted..
Vielleicht ist das das Problem?
...ich habe die standarteinstellung "MergeBackAdjusted".
die Unterschiede kenne ich leider genau auch nicht und was von den eistellungen besser wäre.
was ändert sich wenn man das verstellt?
(...habe damit schon mal vor einiger zeit damit probleme gehabt. Daher ist es immer in der Grundeinstellung geblieben)
manchmal entstehen beim Rollover Gaps, die sind gerade im Bund manchmal ziemlich groß.
Mergebackadjusted stellt diese gaps aber nicht dar, sondern fügt den Chart "künstlich" zusammen.
MergeNonbackadjusted tut eben nichts anpassen, und stellt auch die Gaps dar.
Beim Bund hat man je nach Darstellung zwei recht verschiedene Charts..
