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SP futures broke up after 4 range days failing to break 5/7 VPOC ~ 1620. Daily chart also show a break of the channel. Have to see how it will react to news tomorrow and Thursday....
tout de suite car il y a des données, comme le ratio Put/Call, qui ne tombent que vers minuit. De plus les stat sur le S&P me sont envoyées vers 1h du mat.
J'ai commandé un décompte Elliott à une société britanique filiale d'un HF. Je ne suis pas autorisé à le publier sur les forums mais il donne un point haut annuel à 1660 ces jours-ci ( vendredi 17 mai) et une correction tout le reste de l'année ainsi que 2014 avec comme objectif 1054. Un autre élliottiste français m'avait déjà envoyé un décompte proche il y a 15 jours.
Je ne porte pas de jugement sur les deux travaux, ça me permet seulement de relativiser ce que je fais.
A première vue, ce que je vous ai proposé lundi matin me parait plus adéquat dans la mesure où je ne vois pas de tendance baissière s'engager dès maintenant pour un an et demi, à moins d'un gros évènement (lequel?)
Bref, je ferai une mise à jour S&P et CAC dans la matinée.
Sinon, je réponderai aux messages qui me sont adressés quand je pourrais. Pas facile en ce moment.
Quelques statistiques tombées cette nuit et ce matin:
- Confiance des ménages japonais à 44.5 contre 45.8 attendu. Les japonais subissent en ce moment une forte inflation des prix dûe à la hausse des matières premières qui, elle, est dûe à la forte baisse du Yen. Cette situation peut durer environ 2 ans.
- PIB français du T1 à -0.2% contre -0.1% attendu. La France bascule officiellement dans la récession.
Attendu à 8h le PIB allemand. Et en fin de matinée les PIB de plusieurs pays européens et celui de la zone euro.
Le ratio Put/Call a battu son record annuel hier. A ce niveau, ceux qui jouent encore la hausse sont extrêmement exposés. Il y a quelques jours je vous avait parlé du levier utilisé sur le S&P. Il a explosé encore hier pour être à 4. C'est une situation anormale et dangereuse. Le risque ne concerne pas seulement les clients mais surtout les brokers.
Le S&P est en situation de bulle et donc en excès. Ca peut se retourner à tout moment à 1650 ou excès encore à 1660 puis descendre à 1530/40. Ca se ferait en 2 impulsions comme suit:
1650/60 puis 1600
1620/30 puis 1530/40
A savoir que nous sommes largement au dessus de la boll en mensuel et en hebdo.
A défaut d'être affecté par des statistiques globalement inférieures aux attentes, c'est le point de résistance majeure à 3980 (retraité des dividendes) qui a freiné le CAC40 dans sa progression !
Assurés du soutien des banques centrales du fait d'un contexte économique dégradé, les marchés continuent de profiter de liquidités importantes et d'un appétit pour le risque parfois démesuré.
Au-delà de la course au rendement qui favorise les actions, des émissions obligataires font l'objet d'une demande marquée comme celles de l'Espagne et de l'Italie ces derniers jours mais aussi sur des signatures exotiques à l'image du Rwanda et du Panama qui se financent à des taux défiant la gravité ! On devrait donc connaître un rythme plus soutenu d'émissions d'obligations de sociétés.
L'Indice parisien a clôturé en hausse de 0.41 % à 3982.23 dans un volume de 2.501 MDE sur Nyse Euronext.
En intraday, la tendance restera Très Positive au-dessus de 3940 sur le contrat future.
A l'encontre d'un news flow plutôt négatif, 3980 a été testé avec à la clef un nouveau plus haut annuel à 3983.05 mais ce niveau que nous privilégions pour les prises de bénéfices est resté résistance !
En revanche, tant que 3940 reste support en clôture, on peut toujours rester acheteur en cumulant les écarts. Pour se projeter plus en avant, 3980 (retraité des dividendes) et 4020 (non retraité)
doivent durablement devenir supports en clôture afin de poursuivre vers 4117-4137 voir le top de 2011 (4169).
A contrario, même si l'on sent un peu de retenue et même si l'on voit des vendeurs à l'approche de 3980, aucun signe de faiblesse n'est encore détecté sur le marché qui cherche de nouveaux relais.
Dans le cas d'un contre-pied inattendu, on surveillera 3940 dans un premier temps. En-deçà, des ventes de protection pourraient s'activer pour viser en principal 3882 (cible en base 8 heures).
En-dessous de 3882, le mouvement de baisse devrait s'accentuer en direction de la zone des 3820 (+ ou - 20 points), qui correspond au palier d'inflexion et seuil d'alerte à court terme.
En conclusion, toujours mûr pour corriger mais rien n'y fait !
- CITI refuse de vendre les put depuis hier. En mars, ils avaient arrêté de vendre les put le 11 pour une baisse le 15. Je vous l'avais signalé à l'époque.
- On dépasse les bollingers mensuelles de 2%. La règle c'est retour sur la MM10 le mois suivant.
Les indices européens se sentent obligés de suivre avec une zone euro en récession depuis 9 trimestres et 11 pays sur 17 en récession.
Tout ça ressemble à une cocotte minute.
Si ça se passe comme en juillet 2011 je serait peu étonné.
